創(chuàng)業(yè)計(jì)劃人賽·
“創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽”是借用風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)際運(yùn)作模式，要求參賽者組成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的競(jìng)賽小組，提出一個(gè)具有市場(chǎng)前景的技術(shù)產(chǎn)品或者服務(wù)，圍繞這一產(chǎn)品或服務(wù)，以“獲得風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資”為目的，完成一份完整、具體、深入的商業(yè)計(jì)劃。
·商業(yè)計(jì)劃
商業(yè)計(jì)劃，又稱創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，英文名字是Business Plan。在美國(guó)，商業(yè)計(jì)劃是作為一種吸引私人投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行投資的“商業(yè)包裝”而起源的。同時(shí)，對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，把商業(yè)計(jì)劃提供給自己的各種合作者(包括顧客、供應(yīng)商、代理商和銀行等)也不失為一種很好的方式，通過(guò)這種途徑可以讓合作伙伴更好地了解自己，同時(shí)，制定商業(yè)計(jì)劃也可以增強(qiáng)自己對(duì)公司現(xiàn)狀及未來(lái)前景的了解。今天的美國(guó)，商業(yè)計(jì)劃幾乎成了每一個(gè)公司實(shí)際運(yùn)作的必備品。因而，它不但在企業(yè)運(yùn)營(yíng)之初扮演著重要的角色，而且在實(shí)際運(yùn)作中仍然繼續(xù)發(fā)揮著它作為管理工具的作用。
·風(fēng)險(xiǎn)投資基金·
風(fēng)險(xiǎn)投資基金是由一些專(zhuān)業(yè)人員提供的資金。這些專(zhuān)業(yè)人員不僅向成長(zhǎng)迅速，并有潛力發(fā)展成為重要經(jīng)濟(jì)支柱的新興公司投資而且還參與該公司的管理。風(fēng)險(xiǎn)投資是新興公司資產(chǎn)凈值(即權(quán)益)的重要來(lái)源。
·權(quán)益投資·
一些投資人將風(fēng)險(xiǎn)投資和收購(gòu)基金稱為“私人資產(chǎn)凈值投資”，也即權(quán)益投資。一個(gè)機(jī)構(gòu)投資人總會(huì)將其機(jī)構(gòu)股票的2%或3%轉(zhuǎn)換成其他資產(chǎn)投資，如私人資產(chǎn)凈值或風(fēng)險(xiǎn)資本，并將這些資金作為其整個(gè)資產(chǎn)配置的一部分。
·風(fēng)險(xiǎn)投資家·
風(fēng)險(xiǎn)投資公司和私人資產(chǎn)凈值投資公司(權(quán)益投資公司)是蘊(yùn)含資金的寶庫(kù)，其組織形式為有限合伙制企業(yè)，運(yùn)作方式為向那些5—7年內(nèi)有高回報(bào)機(jī)會(huì)的公司投資。風(fēng)險(xiǎn)投資家在審查了幾百種投資機(jī)會(huì)之后，才會(huì)決定向所選擇的少數(shù)幾家投資前景看好的公司投資。諸位風(fēng)險(xiǎn)投資家可絕不單純是被動(dòng)的金融家，他們通過(guò)參與所投資公司的管理，如制定市場(chǎng)戰(zhàn)略和計(jì)劃，來(lái)哺育公司的成長(zhǎng)。他們首先是企業(yè)家，其次才為金融家。
·投資重點(diǎn)·
并非所有的風(fēng)險(xiǎn)投資家均向處于創(chuàng)立期的企業(yè)投資。一位風(fēng)險(xiǎn)投資家可以在真正的產(chǎn)品生產(chǎn)前或企業(yè)組建前投資(所謂的“種子投資”)，或者在成長(zhǎng)的第一或第二階段提供資金以帶動(dòng)企業(yè)(被稱為“早期投資”)的發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)投資家也可以提供能幫助一家企業(yè)度過(guò)成長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期、獲得更大的成功所需的資金(擴(kuò)展期融資)；風(fēng)險(xiǎn)投資家可以在一家企業(yè)的整個(gè)生命周期中投資，因此有很多風(fēng)險(xiǎn)投資基金將集中于后期投資，旨在通過(guò)提供資金幫助公司進(jìn)入成熟的關(guān)鍵期，然后以此通過(guò)股票市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行公共融資；風(fēng)險(xiǎn)投資家也可以選擇另一種方式，他們可以通過(guò)為企業(yè)創(chuàng)始人提供清償能力和退出策略，來(lái)幫助企業(yè)吸引其他公司合并或收購(gòu)該企業(yè)。
·投資的期限·
風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)幫助公司成長(zhǎng)，但最后，他們將在3—7年內(nèi)遲出投資。早期的投資需要7—10年才能充分發(fā)展起來(lái)，而后期的投資持續(xù)的時(shí)間則相對(duì)較短。所以對(duì)投資生命周期的偏好必須與有限合伙公司對(duì)流動(dòng)性的偏好一致。風(fēng)險(xiǎn)投資既不是一種短期投資，也不是一種流動(dòng)性的投資，而是一種需要實(shí)實(shí)在在去努力和專(zhuān)業(yè)技能的投資。
·公司的類(lèi)型·
有幾種類(lèi)型的投資公司，但大多數(shù)主要的公司通過(guò)組織形式為有限合伙進(jìn)行投資，而風(fēng)險(xiǎn)投資公司則作為普通合伙人。風(fēng)險(xiǎn)投資公司的最普遍類(lèi)型是一種獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，它與其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)關(guān)。這種類(lèi)型的公司被稱為“私人獨(dú)立公司”。風(fēng)險(xiǎn)投資公司也可以與商業(yè)銀行、投資銀行或保險(xiǎn)公司或與其子公司建立密切聯(lián)系，代表外界投資人或母公司的客戶進(jìn)行投資。同時(shí)，還存在其他形式的公司，他們可以是非金融界的工業(yè)企業(yè)的子公司，僅代表母公司投資。后者的典型稱謂是“直接投資人”或“公司風(fēng)險(xiǎn)投資人”。其他類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式包括親政府的投資機(jī)構(gòu)，他們通過(guò)地方幫助各種公司起步和發(fā)展。一種比較普遍的方式是由小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行的小企業(yè)投資公司(SBIC)計(jì)劃。
·公司基金·
80年代風(fēng)行的一種投資形式——公司基金，現(xiàn)在又備受人們的青睞。通常人們將其稱為通過(guò)企業(yè)資金計(jì)劃或非金融界企業(yè)的子公司向目標(biāo)公司“直接投資”。公司基金與其他類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)投資模式的典型判別在于：公司基金通�？紤]到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，而其他風(fēng)險(xiǎn)投資載體一般將投資回報(bào)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)作為其主要目標(biāo)。由于公司基金計(jì)劃也考慮經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，所以這只是從廣義上而言，但這確實(shí)也可以作為一種區(qū)分的方法。公司基金計(jì)劃的另一特點(diǎn)是：它們的投資資金一般來(lái)自于母公司，而其他風(fēng)險(xiǎn)投資工具的投資資金則主要來(lái)自外來(lái)投資者。
·投資額和融資·
風(fēng)險(xiǎn)投資公司從投資人中尋找投資贊助過(guò)程的典型稱謂是“融資”。這不能混同于通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資公司給接受投資或“上市”公司的實(shí)際投資，它在某些情況下也稱為“融資”。在基金建立時(shí)，就要從投資人手中籌措投資份額。一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司將按目標(biāo)中的基金規(guī)模尋找投資人。它將向潛在的投資人分發(fā)創(chuàng)辦企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，要籌集所需資金也許要花幾周到幾個(gè)月的時(shí)間�；饘⑾驒C(jī)構(gòu)投資人、各種捐贈(zèng)、各種基金會(huì)和那些尋找投資機(jī)會(huì)的個(gè)人尋求投資資金。
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